又一个信仰崩溃了?大宗商品暴涨惊动中央!监管紧急出手…… | 周末阅读

大宗商品的暴涨潮,要歇火了?

5月14日,国内商品期市普跌,黑色系集体跳水!

截至收盘,国内商品期货多数收跌,热卷、尿素跌停收盘;铁矿跌逾7%,郑煤、焦炭跌逾6%,螺纹跌近6%,线材跌逾5%,玻璃跌近4%,盘中均一度跌停。

发生了什么?

商品大风暴!

三大期交所联手降温,黑色系集体闪崩!

就在5月13日晚间,唐山市场监管局等三部门约谈全市钢铁生产企业,要求自觉维护市场价格秩序。

5月14日上午,国内商品期市普跌,黑色系集体跳水。

螺纹、线材期货主力合约应声跌停,铁矿石主力合约续昨日大跌后,今日早盘再度重挫8.87%,螺纹钢、热卷主力主要合约全线跌停;

在钢铁类合约暴跌的带动下,整个大宗商品市场走弱,其中前期涨幅巨大的动力煤、沪铜、沪铝、焦煤等主力合约更是纷纷大跌。

截至收盘,热卷、尿素跌停收盘;铁矿跌逾7%,郑煤、焦炭跌逾6%,螺纹跌近6%,线材跌逾5%,玻璃跌近4%,盘中均一度跌停。

商品的暴跌也带动相关A股板块下挫,钢铁、煤炭、有色等板块指数早盘逆市下跌,海南矿业、金岭矿业、电工合金、江西铜业等纷纷走弱。

今天A股市场爆发,但钢铁、煤炭等板块依然在继续调整,成为少数绿盘的板块。

又嗅到了危险的信号:大宗商品已疯?

中央频频发声点名

在短短不到两个月的时间里,就被高层4次点名。

3月25日,高层在南京召开的部分地方政府主要负责人视频座谈会上提到,当前国际环境依然复杂,带来多方面影响特别是大宗商品价格上涨快。

4月8日,金融委今年对外首次发声,高层强调要保持物价基本稳定,特别是关注大宗商品价格走势。

4月9日,国务院召开经济形势专家和企业家座谈会,会上同样讨论了国际大宗商品价格大幅上涨给企业带来的压力。

就在5月12日,国务院常务会议也要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合,保持经济平稳运行。

高频率的关注,表明这轮超预期的涨价潮已经引起了警惕。

五一之后,大宗商品再迎全线暴涨,铁矿石、焦煤、螺纹钢、热卷、铜等多个品种的价格创下历史新高。

这会直接导致什么影响呢?中下游产业的涨价潮。

这次商品涨价潮向中下游蔓延基本没有遇到太大的阻力,很多商家都不得不接受涨价。

生产成本急剧飙升,4月份在工业生产者购进价格中,有色金属材料及电线类价格上涨23.3%,黑色金属材料类价格上涨20.2%,化工原料类价格上涨13.3%,燃料动力类价格上涨12.1%。

试问中游的工厂有几家利润能超过30个点呢?

广东的制造厂商不得不暂缓接单。

已接单但未交货的也都无法继续生产,因为成本已经远超出企业的毛利。

巴菲特在2021年的股东大会上也提到了涨价:

[我们看到了严重的通胀。我们在涨价,别人也在涨价。而且涨价的趋势正在被市场接受。我们所拥有的房地产业务成本一直在涨,因为钢铁及其他原材料的成本一直在上涨。]

更大的风暴:全球通胀潮要来?

美国劳工部最新数据显示,4月美国消费者价格指数(CPI)环比增长0.8%,远超预期,加剧外界对美国乃至全球面临通胀压力的担忧。

分析人士认为,新冠疫情背景下,发达经济体[大水漫灌时尚]政策、经济复苏预期及供需失衡等因素共振,造成通胀预期不断强化,正对新兴经济体乃至世界经济复苏造成不可忽视的影响。

今年以来,国际大宗商品价格持续走高。玉米、大豆的期货价格年内涨幅分别超50%和20%。

截至今年第一季度,联合国粮食及农业组织发布的食品价格指数已连续10个月上涨,为2014年以来最高水平。此外,近期铁矿石与铜价也在高位不断攀升,国际木材期货价格从去年6月前后开始急剧上涨,当前价格是去年春天时的三倍多。

各类原材料和大宗商品价格持续上涨,给企业生产带来更大成本压力,促使可口可乐、百威、宝洁等企业决定产品涨价,通胀压力进一步传导。

在不少分析人士看来,以美国为首的发达经济体为应对疫情冲击而采取大规模宽松货币政策及财政刺激政策,是通胀的重要驱动力。

自去年3月疫情在美暴发以来,美国国会已累计出台总额逾5万亿美元的经济刺激举措,加之美国联邦储备委员会的[无上限]量化宽松政策,全球流动性严重过剩,推动以美元定价的商品价格[水涨船高]。

美国前财政部长、哈佛大学经济学教授劳伦斯·萨默斯曾表示,当前美国财政、货币政策两大因素共振可能带来[这一代人]都从未见过的通胀压力。

同时,经济复苏预期强化导致需求增加,也是通胀上升的原因之一。

得益于疫苗接种,部分发达经济体疫情趋于缓和,居民消费迅速反弹,各类商品需求旺盛。加拿大道明证券公司大宗商品策略主管巴特·梅莱克说:[全球经济强国复苏情况下,到处都在释放大宗商品需求信号。]

相比之下,处于全球商品供给端的部分新兴经济体情况不乐观:疫情反弹严重拖累复工复产进程,能源开采迟缓、原材料出口下降、工业生产部门产能低迷,难以满足日益回升的国际市场需求。供需进一步失衡,放大了世界经济复苏过程中的通胀压力。

对于通胀压力何时缓解,各方看法不一。

美联储官员多次强调今年通胀回升只是[暂时]现象,但金融市场并不买账。一些市场分析人士认为支撑通胀预期的基本面仍在,全球通胀趋势短期难以逆转。资深新兴市场投资者马克·默比乌斯表示,本轮通胀的持续性不可低估。

彭博社报道,如果当前通胀的直接驱动力是大宗商品价格飙升,那么通胀缓解的前景将取决于大宗商品涨势持续时间。如果参照2009年世界经济复苏路径,这种涨势可能持续两年。

不少专家还认为,大宗商品价格持续上涨将给新兴经济体带来输入性通胀,如粮价上涨会增加家庭食品开支压力等。同时,通胀上行加大金融市场调整压力,可能迫使部分新兴经济体提高基准利率,以应对资本外流压力。

不过,就中国来说,随着国际商品期货价格的飞涨,央行近日也表态称,全球大宗商品价格上涨可能阶段推升我国PPI,但输入性通胀的风险总体可控。

央行以及国常会的这次发话,无疑是给市场吃下定心丸,阶段输入性通胀存在,但应对方案已经在路上,商品价格飞涨的局势将大大稳住。

来源:21金融圈、市场行情软件、上观新闻等报道

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