好转但略显乏力,56家汽车业公司市值一周增加860亿元 | K·榜”

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上周,创业板注册制正式实施,成为股民关注焦点和资本市场宠儿。整个板块大幅吸金,表现亮眼。创业板指一周收涨4.76%,大幅跑赢上证指数、深证成指和中小板指。同时,密集出炉的半年业绩,成为搅动汽车股走势的重要力量。

作者| 小 宛

责编| 甄 瑶出品| 汽车K线

要点提示:

  • 经销商和商用车板块延续低迷态势,股价分别下跌2.2%、1.5%;

  • 新能源与零部件板块、乘用车板块股价分别微涨0.66%、0.59%,市值合计增加约846亿元。

8月第四周,汽车K线统计在册的56家汽车业上市公司涉及的62支个股平均下跌0.28%,市值累计增加859.65亿元,涨跌个股数量基本各占一半。从这几个数据来看,虽然与前一周相比,情况有所改善,但动能略显不足。

大盘方面,三大指数全面飘红,深证成指、恒生指数和上证指数分别上涨2.77%、1.23%和0.68%。

值得注意的是,上周涨跌榜中,没有个股一周涨幅超过10%,而涨幅超过5%的,也仅有7支,这在历次统计中较为少见。其中表现最强的比亚迪股份,周涨幅仅为9.98%。

在飘绿的个股中,一周跌幅超过5%的共有6支,其中润东汽车以26.91%为总榜单垫底,而福田汽车一周跌幅也超过了10%。

接下来,汽车K线将56家汽车业上市公司,分为四大板块来具体分析其一周表现。

主要汽车上市公司(乘用车)板块

上周,14家汽车上市公司组成的乘用车板块(涉及17支个股)平均涨幅为0.59%,市值累计增加426.59亿元;有8支个股股价实现增长,9支个股股价出现回落。

其中,比亚迪港股和A股分别以9.98%、7.3%的涨幅位列该板块前茅,并位列总榜单第一名和第五名;市值分别增加190.97亿港元、158.5亿元至2104.76亿港元、2329.56亿元。截至8月28日,比亚迪港股和A股分别报收77.15港元/股、85.39元/股。

比亚迪双股上周的高增长,或主要得益于工信部发布<>(2020年第9批)文件。其中,比亚迪搭载磷酸铁锂电池的两款纯电动轿车获推荐。

除此之外,8月28日比亚迪宣布旗下全新车型宋PLUS开启全球预售,预售价格为11.88万-14.68万元,并将于 9月上市。

8月28日晚间,比亚迪公布中期业绩。数据显示,比亚迪上半年实现营业收入605.03亿元,同比下降2.7%;实现归属于上市公司股东的净利润16.62亿元,同比增长14.29%;扣非净利润则为9.16亿元,同比大涨23.75%;基本每股收益0.56元/股,同比增长14.29%。

这份成绩单在已公布业绩的上市车企中,令人眼前一亮。

其中,比亚迪汽车业务板块收入约320.72亿元,同比减少5.62%;手机部件及组装业务收入约233.8亿元,同比增长0.24%;二次充电电池及光伏业务收入约47.91亿元,同比增长7.59%。三大业务占比亚迪集团总收入的比例分别为53.01%、38.64%和7.92%。

值得注意的是,上半年,比亚迪计入当期损益的政府补助高达7亿元;而研发投入减少18.99%至32.3亿元,约占营业收入的5%。

比亚迪在半年报中表示,其预计前三季度累计净利润为28亿元-30亿元,将同比增长77.86%-90.56%。如此乐观的预期,或将对其接下来的资本市场表现形成利好。

适逢财报发布季,多是有人欢喜有人愁。上周,江淮汽车与北汽蓝谷两家车企,以超过4%跌幅垫底。

8月28日,老牌车企江淮汽车发布中期业绩。根据财报,江淮汽车上半年的营业收入为249.41亿元,同比下降7.63%;归属于上市公司股东的净利润为-1.47亿元,同比大幅下降217.84%;而扣非净利润为-6.53亿元,同比止盈转亏,下降1125.13%;基本每股收益从去年同期的0.07元/股下降至-0.08元/股。

今年上半年,江淮汽车销售各类汽车20.94万辆,同比下降10.97%,其中轻型货车(含中型货车)销售10.82 万辆,占据销量半壁江山。

上半年,江淮汽车计入当期损益的政府补助为4.8亿元;而研发费用减少18.93%至4.3亿元,只占营业收入的1.7%。另外值得注意的是,江淮汽车在财报中表示,预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动为[不适用]。

难道前三季度业绩,江淮汽车能够做到扭亏为盈?笔者认为,难度很大。

同样处于业绩煎熬期的还有北汽蓝谷。业绩披露翌日,北汽蓝谷应声下跌1.36%,报收6.53元/股。

半年报显示,北汽蓝谷上半年营业收入为31.12亿元,同比下降69.84%;归属于上市公司股东的净利润为-18.63亿元,同比止盈转搞笑亏,下滑2814.98%;而扣非净利润为-19.89亿元,亏损同比扩大1517%;基本每股收益也随之由去年同期的0.0198元/股,转为-0.5333元/股,同比下降2793.43%。

对借壳上市即将满两年的北汽蓝谷而言,这无疑是一次重大打击。在国内外新能源汽车势力左右夹攻下,留给北汽新能源反击的时间显然不多了,是时候减少出行市场依赖,加紧升级品牌和产品了。

整体而言,乘用车板块相较前一周有一定程度回暖,多数处在业绩消化期。

汽车经销商集团板块

上周,10大汽车经销商集团股价平均下跌2.2%,在四大板块中表现最弱。其中有4支股票实现增长,6支股票出现回落,市值合计增加28.67亿元。

该板块中表现最强的是永达汽车,一周涨幅为7.03%,市值增加11.81亿元至180.04亿元。

8月25日午间,永达汽车公布了中期业绩,当日该股上涨1.16%。

今年前6个月,永达汽车综合收入为284.25亿元,同比下降4.1%,其中豪华品牌新车收入为202.98亿元,同比增长0.6%。其综合毛利为31.37亿元,同比下降4.95%;净利润为5.72亿元,同比下降26.9%。

值得关注的是,永达汽车二季度业绩表现强劲,其中综合收入、毛利、豪华品牌收入、净利润等指标,同比分别增长14.4%、15.5%、17.5%、21.7%。

上半年,永达汽车新车销量为81974辆,同比下降13.5%;新车销售毛利率为2.64% ,较同期2.39%有明显提升。

然而业绩公布后,大和、高盛、美银美林等券商机构因其二季度业绩表现仍低于预期、上半年销量和售后服务收入均呈下跌趋势等原因,下调了永达汽车的目标股价,但多家券商机构仍给予该股[买入]评级。

此外,8月27日永达汽车公告称,公司董事张德安、蔡英杰和王志高在公开市场合计购入公司股票350万股,以此表示对公司未来前景和长远发展充满信心,且不排除进一步增持的可能性。

据中国流通协会调研,2020年上半年,汽车消费市场因疫情影响出现大幅下滑,众多经销商处于亏损状态,能逆势实现盈利的,已难能可贵。对于2020年全年预期,仅有29%的经销商认为全年可实现增长,有43%的经销商认为车市负增长在15%以上。

上周排在该板块涨幅第二位的为国机汽车,一周涨幅为6.03%,市值增加4.66亿元至82.02亿元,主要得益于上周五单日涨幅达到9.96%。

8月27日,国机汽车半年业绩出炉。上半年,其营业收入、净利润同样出现较大幅度下滑。

上周,润东汽车成为该板块跌幅最大的个股,并以26.91%跌幅位列总榜单跌幅第一位。8月28日,润东汽车大跌9.44%,报收0.163港元/股,市值仅剩1亿多港元。

8月24日晚间,润东汽车发布公告称,一名债权人于2020年8月20日在中国针对润东汽车向江苏省徐州市中级人民法院提交破产重整申请。破产重整申请是针对润东汽车未能偿还结欠有关债权人约166万元及利息。有关债权人声称润东汽车上述结欠款项自2019年7月19日起逾期未还。

看来不是卖豪华车就能安枕无忧。

其实从2018年开始,润东汽车就开始出现亏损,2019年亏损进一步扩大,而根据其之前发布的业绩预告,今年上半年其净亏损预计为2.13亿-3.13亿元。

从庞大到正通,再到润东,深陷财务旋涡的汽车经销商要如何自救?出售股权、变卖资产,恐怕是饮鸩止渴。汽车经销商行业的洗牌同样残酷。

新能源与零部件板块

上周,20家新能源与零部件上市公司股价平均增长0.66%,市值累计增长419.11亿元,在四大板块中表现较好。其中周涨幅超过5%的有宁德时代、威孚高科、恩捷股份三支股票,并且三者入围总榜单前五;而跌幅超过5%的有天齐锂业、玲珑轮胎两支股票。

8月26日,宁德时代发布中期业绩。根据财报,其上半年实现营业收入188.29亿元,同比下滑7.08%;净利润为19.37亿元,同比下降7.86%。翌日,该股应声上涨5.43%。

业绩发布后,东吴证券、国盛证券、中银国际、申万宏源等券商机构纷纷给予该股[增持]或[买入]评级,认为其在动力电池行业维持住了领先地位。

威孚高科、恩捷股份也同样因为发布中期业绩,获得券商机构普遍看好。

上周,天齐锂业因8月26日大跌7.35%,一周跌幅达到6.07%,位列该板块倒数第一名,市值减少21.86亿元至338.26亿元。零部件供应商玲珑轮胎上周跌幅为5.28%,市值蒸发15.85亿元至284.02亿元。

8月30日晚间,天齐锂业中期业绩出炉。今年上半年,其营业收入相比同期出现27.44%降幅,而净利润降幅更是高达460.15%,同比止盈转亏,亏损近7亿元。

因收购全球最大锂矿公司SQM而背负沉重债务的天齐锂业,近期因收购案参与者、董事兼总裁吴薇任期未满便提出辞职,以及有媒体报道称SQM被智利当地一团体推动关闭运营,引发投资者更多担忧。

主要汽车上市公司(商用车)板块

上周,12家主要商用车企股价平均下跌1.5%,市值累计缩水14.72亿元。其中有6支股票实现上涨,但遗憾的是没有一只股票涨幅超过5%;7支股票股价出现下滑,其中福田汽车跌幅超过10%,五菱汽车跌幅超过5%,其余个股跌幅均在5%以内。

在该板块,股价表现最好的是一汽解放,周涨幅为4.21%,延续了前一周的增长态势。截至8月28日收盘,该股报14.37元/股,市值增加26.74亿元至662.41亿元。

根据一汽解放发布的数据,今年上半年,实现中重卡销售23.9万辆,营业收入690.9亿元,同比上涨16.08%;净利润为21.5亿元,同比增长19.75%;基本每股收益0.4664元/股,同比增长19.77%。

置入盈利能力较强的商用车资产后,一汽解放在资本市场释放出了强大活力。这份靓丽的业绩,或将继续对本周该股的股价走势带来积极影响。

上周,曾于8月上旬股价一路高歌猛进的福田汽车,延续了前一周的下降态势,继续垫底商用车板块,并位列总榜单跌幅第二位。

根据福田汽车8月21日发布的上半年财报,其营业收入实现4.44%的增长,但归属于上市公司股东的净利润同比下滑28%。业绩发布后首个交易日,福田汽车大跌5.59%。截至8月28日收盘,该股报2.53元/股,市值减少21.7亿元至166.35亿元。这天正值福田汽车成立24年。

五菱汽车上周五也发布了中期业绩,由于新冠疫情影响,这家企业上半年公司拥有人应占亏损大幅增加至约2亿元,毛利率大幅减少至4.4%。

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整体来看,上周汽车股表现较前一周有所改善。普遍承压的中期业绩,也给股市带来一定压力。

不过,随着[金九银十],以及北京车展的到来,汽车消费需求有望得到更大恢复,汽车股也将逐渐走出压抑期。

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